Opções negociadas no mercado investitpedia

Opções trocadas no mercado.

6. Demonstrações Financeiras 7. Rácios Financeiros 8. Ativos 9. Passivos 10. Red Flags.

16. Investimentos alternativos 17. Gestão de carteira.

OTC Opções são essencialmente não regulamentadas Ato como o mercado a termo descrito anteriormente Oferta dos negociantes para tomar uma posição longa ou curta em opção e, em seguida, proteger esse risco com transações em outras opções de derivativos. O comprador enfrenta um risco de crédito porque não há uma câmara de compensação e nenhuma garantia de que o vendedor irá realizar. Os compradores precisam avaliar o risco de crédito dos vendedores e podem precisar de garantias para reduzir esse risco. O preço, o preço de exercício, o prazo de vencimento, a identificação dos termos subjacentes, de liquidação ou de entrega, o tamanho do contrato, etc. são personalizados As duas contrapartes determinam os termos.

Todos os termos são padronizados, exceto o preço. A troca estabelece a data de validade e os preços de validade, bem como a unidade de preço mínimo. A troca também estabelece se a opção é americana ou européia, o tamanho do contrato e se a liquidação é em dinheiro ou no título subjacente. Normalmente, trocas de lotes em que 100 partes de estoque = 1 opção As opções mais ativas são as que negociam com o dinheiro, enquanto as opções profundas no dinheiro e em excesso de dinheiro não são negociadas com muita frequência . Geralmente tem expirações de curto prazo (um a seis meses de duração), com exceção de LEAPS, que expiram anos no futuro. Pode ser comprado e vendido com facilidade e o titular decide se deseja ou não exercer. Quando as opções estão no dinheiro ou no dinheiro que normalmente são exercidas. A maioria tem que entregar a segurança subjacente. Regulado a nível federal.

Tipos de Opções Trocadas Negociadas.

Opção de compra de ações - Também conhecido como opções de equivalência patrimonial, estes são privilégios vendidos por uma parte a outra. As opções de ações oferecem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ligar) ou vender (colocar) uma ação a um preço acordado durante um determinado período de tempo ou em uma data específica.

Opção de índice - Uma opção de compra ou colocação em um índice financeiro, como a Nasdaq ou S & P; P 500. As opções do índice de negociação dos investidores são essencialmente apostando no movimento geral do mercado de ações representado por uma cesta de ações.

Opção de obrigação - Contrato de opção em que o ativo subjacente é uma obrigação. Além das diferentes características dos ativos subjacentes, não há diferença significativa entre opções de ações e obrigações. Assim como com outras opções, uma opção de títulos permite aos investidores proteger o risco de suas carteiras de títulos ou especular sobre a direção dos preços das obrigações com risco limitado.

Opção de Taxa de Juros - Opção em que o ativo subjacente está relacionado à mudança em uma taxa de juros. As opções de taxa de juros são opções de estilo europeu, liquidadas em dinheiro, sobre o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. As opções de taxa de juros são opções sobre o rendimento local de títulos do Tesouro dos EUA. Incluem opções sobre notas do Tesouro de 13 semanas, opções sobre o bilheteiro do Tesouro a cinco anos e opções na nota do Tesouro a 10 anos. Em geral, o comprador de chamadas de uma opção de taxa de juros espera que as taxas de juros irão aumentar (assim como o valor da posição de chamada), enquanto o comprador de compra espera que as taxas baixem (aumentando o valor da posição de colocação). Opções de taxa de juros e outros derivados da taxa de juros compõem a maior parte do mercado mundial de derivativos. Estima-se que US $ 60 trilhões de dólares de contratos de derivativos de taxas de juros tenham sido trocados até maio de 2004. E, de acordo com a Associação Internacional de Swaps e Derivados, 80% das 500 maiores empresas do mundo (a partir de abril de 2003) utilizaram derivativos de taxas de juros para controlar suas fluxo de caixa. Isso se compara com 75% para opções cambiais, 25% para opções de commodities e 10% para opções de compra de ações.

Opção de moeda - Um contrato que concede ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender moeda a um preço específico durante um período de tempo especificado. Os investidores podem se proteger contra o risco cambial através da compra de uma opção de moeda ou de uma chamada.

2. Opções sobre Futuros: Como outras opções, uma opção em um contrato de futuros é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um determinado contrato de futuros a um preço específico em ou antes de uma determinada data de validade. Estes concedem o direito de celebrar um contrato de futuros a um preço fixo. Uma opção de compra dá ao titular (comprador) o direito de comprar (largar) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes de uma data de validade. O titular de uma opção de venda tem o direito de vender (ir curto) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes da data de validade.

Fundo negociado em bolsa (ETF)

DEFINIÇÃO do 'Fundo Trocado-Negociado (ETF)'

Um ETF, ou fundo negociado em bolsa, é uma garantia comercial que rastreia um índice, uma commodity, títulos ou uma cesta de ativos como um fundo de índice. Ao contrário dos fundos de investimento, um ETF negocia como ações ordinárias em bolsa de valores. Os ETFs experimentam mudanças de preços ao longo do dia à medida que são comprados e vendidos. Os ETFs geralmente possuem maior liquidez diária e taxas mais baixas do que as ações de fundos mútuos, tornando-os uma alternativa atraente para investidores individuais.

Como negocia como uma ação, um ETF não possui seu valor patrimonial líquido (VL) calculado uma vez no final de cada dia, como faz um fundo mútuo.

BREAKING 'Exchange-Traded Fund (ETF)'

Um ETF é um tipo de fundo que possui os ativos subjacentes (ações de ações, títulos, futuros de petróleo, barras de ouro, moeda estrangeira, etc.) e divide a propriedade desses ativos em ações. A estrutura real do veículo de investimento (como uma corporação ou confiança de investimento) variará de acordo com o país, e dentro de um país pode haver múltiplas estruturas que coexistem. Os acionistas não possuem diretamente ou possuem qualquer reivindicação direta aos investimentos subjacentes no fundo; Em vez disso, eles indiretamente possuem esses ativos.

Os acionistas da ETF têm direito a uma proporção dos lucros, como juros ou dividendos pagos, e eles podem obter um valor residual no caso de o fundo ser liquidado. A propriedade do fundo pode ser facilmente comprada, vendida ou transferida, de acordo com as ações, já que as ações da ETF são negociadas em bolsas de valores.

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ETF Criação e redenção.

O fornecimento de ações da ETF é regulado através de um mecanismo conhecido como criação e redenção. O processo de criação / redenção envolve alguns grandes investidores especializados, conhecidos como participantes autorizados (APs). APs são grandes instituições financeiras com um alto poder de compra, como os fabricantes de mercado que podem ser bancos ou empresas de investimento. Somente os APs podem criar ou trocar unidades de um ETF. Quando a criação ocorre, um AP reúne a carteira exigida de ativos subjacentes e transforma essa cesta no fundo em troca de novas ações do ETF. Da mesma forma, para resgates, os APs retornam as ações do ETF ao fundo e recebem a cesta que consiste no portfólio subjacente. Cada dia, as participações subjacentes do fundo são divulgadas ao público.

ETFs e comerciantes.

Uma vez que tanto a ETF como a cesta de ativos subjacentes são negociáveis ​​ao longo do dia, os comerciantes aproveitam as oportunidades momentâneas de arbitragem, o que mantém o preço do ETF fechado seu valor justo. Se um comerciante pode comprar o ETF para efetivamente menos do que os títulos subjacentes, eles comprarão as ações do ETF e venderão o portfólio subjacente, bloqueando o diferencial. Alguns ETFs utilizam gearing, ou alavancagem, através do uso de produtos derivados para criar ETFs inversos ou alavancados. Os ETFs inversos acompanham o retorno oposto do dos ativos subjacentes - por exemplo, o ouro inverso ETF ganharia 1% por cada queda de 1% no preço do metal. Os ETF alavancados procuram obter um retorno múltiplo do subjacente. Um ETF de ouro 2x ganharia 2% por cada ganho de 1% no preço do metal. Também pode haver ETFs inversos alavancados, como perfis de retorno negativos de 2x ou 3x.

Vantagens dos ETFs.

Ao possuir um ETF, os investidores obtêm a diversificação de um fundo de índice, bem como a capacidade de vender curto, comprar na margem e comprar apenas uma ação (não há requisitos mínimos de depósito). Outra vantagem é que os índices de gastos para a maioria dos ETFs são inferiores aos do fundo mútuo médio. Ao comprar e vender ETFs, você deve pagar a mesma comissão ao seu corretor que você pagaria em qualquer pedido regular.

Existe potencial para uma tributação favorável sobre os fluxos de caixa gerados pelo ETF, uma vez que as mais-valias provenientes das vendas dentro do fundo não são transferidas para os acionistas, como geralmente são com fundos mútuos.

Exchange-Traded Commodity (ETC)

DEFINIÇÃO de 'Exchange-Traded Commodity (ETC)'

Uma commodity negociada em bolsa (ETC) dá aos comerciantes e investidores exposição a commodities (denominada subjacente), sob a forma de ações. Negociados como um estoque, ou seja, comprados e vendidos em bolsa de valores, os ETC acompanham o movimento dos preços das commodities - como o petróleo, o ouro e a prata - e depois flutuam em valor com base nessas commodities.

Os ETCs podem rastrear commodities individuais e / ou uma cesta de produtos básicos. Um exemplo de uma cesta de produtos básicos ETC é aquele que rastreia vários metais (não apenas um) ou rastreia um grupo de commodities agrícolas, como trigo, soja e milho.

Breaking 'Exchange Traded Commodity (ETC)'

A forma como os ETCs são estruturados varia de acordo com a empresa que emite o produto. Certas trocas, como a London Stock Exchange e a Australian Securities Exchange oferecem produtos chamados ETCs que possuem uma estrutura específica. Esses ETCs rastreiam um preço de commodities, mas o próprio ETC é, na verdade, uma obrigação de dívida denominada nota. Isso é semelhante a uma Nota de Trocas (ETN), exceto que o ETC é garantido por participações na mercadoria física, enquanto que um ETN não é.

Os ETC cobram uma taxa de gerenciamento, o índice de despesas, que compensa a empresa que administra o ETC.

Os ETC fornecem um valor patrimonial líquido (NAV) que é o valor justo do ETC. Uma vez que o ETC é negociado em uma troca, seu valor no mercado pode flutuar acima ou abaixo do valor do NAV.

Os ETC inversos são instrumentos mais complexos, que se deslocam quando uma mercadoria se move para baixo, ou vice-versa. Os ETC alavancados são estruturados de forma a que os movimentos de commodities sejam multiplicados por um fator particular, como dois ou três, resultando em duas ou três vezes a volatilidade da mercadoria subjacente.

Os ETC tipicamente tentam acompanhar o desempenho diário da mercadoria subjacente, mas não necessariamente o desempenho a longo prazo.

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Opção negociada em troca.

O que é uma "opção trocada em troca"

Uma opção trocada é um contrato padronizado para comprar (usando uma opção de compra) ou vender (usando uma opção de venda) uma quantidade definida de um produto financeiro específico (o ativo subjacente), na ou antes de uma data pré-determinada (a data de validade) por um preço pré-determinado (o preço de exercício).

ABANDONANDO 'opção trocada em troca'

Os contratos de opções negociados em câmbio estão listados em trocas, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE). As trocas são supervisionadas por reguladores - incluindo a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - e são garantidos por câmaras de compensação, como a Opcional Clearing Corporation (OCC). Você pode aprender mais sobre ETFs que oferecem opções negociadas em bolsa no curso Investing for Beginners.

Benefícios das Opções Trocadas.

As opções negociadas em troca, também conhecidas como "opções listadas", oferecem muitos benefícios que os distinguem das opções de venda livre (OTC). Uma vez que as opções negociadas em bolsa têm preços de exercício padronizados, datas de vencimento e entregas (número de ações / contratos do ativo subjacente), eles atraem e acomodam um número maior de comerciantes.

Esse aumento de volume beneficia os comerciantes, proporcionando liquidez melhorada e custos mais baixos. Quanto mais comerciantes existem para um contrato de opções específicas, mais fácil é para os compradores interessados ​​identificar vendedores dispostos e mais estreito o spread de oferta e oferta se torna.

A padronização de opções negociadas em câmbio também permite que as câmaras de compensação garantam que os compradores do contrato de opções possam exercer suas opções - e esses vendedores de contratos de opções cumprirão as obrigações que assumem ao vender contratos de opções - porque a câmara de compensação pode igualar qualquer uma série de opções contratam compradores com qualquer um dos vendedores de contratos de várias opções. As casas de compensação podem fazer isso com mais facilidade porque os termos dos contratos são todos iguais, tornando-os intercambiáveis.

Desvantagens das opções trocadas no Exchange.

As opções negociadas em troca têm uma desvantagem significativa: ao contrário das opções OTC - que não são padronizadas, mas são negociadas diretamente entre comprador e vendedor - as opções negociadas em bolsa não podem ser personalizadas para atender aos objetivos específicos do comprador ou do vendedor. No entanto, na maioria dos casos, os comerciantes encontrarão opções negociadas em bolsa fornecendo uma variedade bastante ampla de preços de exercício e datas de validade para atender às suas necessidades comerciais.

Derivada negociada em bolsa.

O que é um "Derivado Negociado em Bolsa"

Um derivativo negociado em bolsa é um instrumento financeiro que negocia em uma troca regulada, e cujo valor é baseado no valor de outro bem. Simplificando, estes são derivados que são negociados de forma regulamentada. Os derivativos negociados em bolsa tornaram-se cada vez mais populares devido às vantagens que possuem sobre os derivados de balcão (OTC), como a padronização, a liquidez e a eliminação do risco de inadimplência. Futuros e opções são dois dos mais populares derivados negociados em bolsa. Esses derivativos podem ser usados ​​para proteger a exposição ou especular sobre uma ampla gama de ativos financeiros, como commodities, ações, moedas e taxas de juros.

BREAKING Down 'Exchange Traded Derivative'

Os derivados negociados em bolsa são adequados para investidores de varejo, ao contrário de seus primos de venda livre. No mercado OTC, é fácil perder-se na complexidade do instrumento e na natureza exata do que está sendo negociado. Os derivados negociados em bolsa têm duas grandes vantagens em relação aos mercados de balcão. Esses são:

Padronização: a troca tem termos e especificações padronizados para cada contrato derivado, facilitando ao investidor determinar quantos contratos podem ser comprados ou vendidos. Cada contrato individual é também de um tamanho que não é assustador para o pequeno investidor. Eliminação do risco de inadimplência: a troca de derivativos atua como contraparte de cada transação envolvendo derivativos negociados em bolsa, tornando-se efetivamente o vendedor para cada comprador e o comprador para cada vendedor. Isso elimina o risco de que a contraparte da transação de derivativos possa inadimplente em suas obrigações.

Outra característica definidora dos derivados negociados em câmbio é a característica de mark-to-market, em que os ganhos e as perdas em cada contrato derivado são calculados diariamente. Se o cliente tiver incorrido em perdas que tenham corroído a margem colocada, ele terá que reabastecer o capital exigido em tempo hábil ou arriscar a posição derivada sendo vendida pela empresa.

Exchange Traded Derivatives e Institutional Investors.

Os derivados negociados em bolsa não são favorecidos pelas grandes instituições por causa das características que os tornam atraentes para os pequenos investidores. Por exemplo, os contratos padronizados podem não ser úteis para instituições que geralmente comercializam grandes quantidades de derivativos devido ao menor valor nocional de derivados negociados em bolsa e sua falta de personalização. Os derivados negociados na bolsa também são totalmente transparentes, o que pode ser um obstáculo para as grandes instituições que geralmente não querem que suas intenções comerciais sejam conhecidas pelo público ou seus concorrentes. Os investidores institucionais tendem a trabalhar diretamente com emissores e bancos de investimento para criar investimentos personalizados que lhes dê o perfil exato de risco e recompensa que estão procurando.